2021年印刷电路板项目投资分析报告

2021-07-09 23:16

印刷电路板(PCB)是指按照预定的设计在普通基板上冲压安装孔,放置和组装电子元件以实现元件之间电连接的装配板。广泛应用于通信设备、消费电子、计算机、汽车电子、工业控制、医疗保健、国防、航空航天等领域,是现代电子信息产品中不可缺少的电子元器件。随着云技术、5G建设、大数据、人工智能、工业4.0、物联网等信息化建设的加快,信息产业链的建设对电子产品的性能提出了更高的要求,PCB将成为信息产业链建设的基本力量。

印刷电路板被称为“电子产品之母”,是大多数电子产品必不可少的一部分。中国各级政府和行业主管部门出台了一系列法规和政策予以支持和鼓励。发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016年版)》提出,“将“高密度互联印刷电路板”“柔性多层印刷电路板”“特种印刷电路板”等新型元器件纳入战略性新兴产业重点产品和服务指导目录”。国家发展改革委、财政部、商务部发布的《鼓励进口技术和产品目录(2017年版)》提出,“高密度印刷电路板和柔性印刷电路板制造是鼓励发展的重点产业”。政策的出台为印刷电路板行业的发展创造了良好的环境,将在很长一段时间内促进行业的发展。

据Prismark统计,2018年全球PCB总产值为623.96亿美元,同比增长6.0%。在5G即将启动大规模建设、通信设备、工业控制、汽车电子等下游市场新需求爆发的背景下,根据Prismark的预测,2018-2023年全球PCB总产值仍将稳步增长,年均复合增长率约为3.7%。

2000年以前,全球70%以上的PCB产值分布在美国(主要是北美)、欧洲和日本。进入21世纪以来,PCB产业的重心不断向亚洲转移,尤其是中国和东南亚地区。自2006年以来,中国已经超过日本,成为世界上最大、增长最快的PCB生产基地。中国大陆PCB市场产值占全球PCB市场产值的比例在不断提高。2018年,中国大陆占全球PCB市场产值的52.41%,中国成为全球最重要的PCB生产基地。

1956年,中国开始发展PCB。从1978年到1998年,由于引进了国外先进的设备和生产技术,我国PCB行业发展迅速。自2006年以来,中国已经超过日本,成为世界上最大、增长最快的PCB生产基地。目前,PCB行业仍在不断向中国大陆转移。2018年,中国大陆PCB产值占全球的52.41%,中国大陆成为推动全球PCB发展的主要动力。据普斯特马克统计,2018年中国大陆PCB总产值为327.02亿美元,同比增长10.0%,远超全球PCB产值6.0%的增速。随着中国大陆制造商扩大产品,未来全球产能将进一步向中国大陆转移。据Prismark预测,2018-2023年中国大陆PCB总产值仍将快速增长,复合年增长率约为4.4%,高于同期全球3.7%的复合年增长率。

PCB产品是基础电子器件,其产业大多围绕下游产业集中区而建。我国珠三角、长三角电子产业发达,所以国内PCB企业主要分布在珠三角、长三角。目前,已形成以珠三角、长三角为核心区的产业集群带。珠三角、长三角聚集了各类高层次人才,产业配套较为完善。珠三角、长三角将发挥人才优势和产业链优势,重点发展高科技、高附加值产品。

中国PCB企业主要集中在珠三角和长三角地区。近年来,随着沿海劳动力成本的上升和环保政策的收紧,一些低端PCB产品的产能开始向内陆地区转移。目前,台资、外资企业仍是中国PCB的顶级厂商,2018年中国电子电路行业排名前十的内资企业只有东山精密制造有限公司、深南电路有限公司、深圳市王静电子有限公司。2018年中国电子电路行业排名前十的PCB厂商如下:

1.丁鹏控股(深圳)有限公司:台资控股企业,主要生产柔性电路板、高密度连接板、硬质电路板和集成电路载板

2.丁健(无锡)电子有限公司:台资控股公司,引领全球液晶PCB行业

3.东山精密制造有限公司:主要生产软线的内资企业,深南电路有限公司:印刷电路板、封装基板、电子组装三大业务的内资企业

7.新兴电子有限公司:台资控股企业,主要经营封装基板、HDI、多层板等。

8.湖石电子有限公司:台资控股企业。目前,其主导产品为14-38家企业通信市场板和中高端汽车板

9.深圳市王静电子有限公司:内资企业,主要经营刚性电路板、柔性电路板、刚柔结合板、HDI板和金属基板

10.浩宇博德科技(江阴)有限公司:台资控股企业,主要经营笔记本电脑、手机、平板电脑、机顶盒等特种印刷电路板

随着5G、物联网等技术在各个领域的广泛应用,以及新一代电子产品向轻薄化方向发展,印刷电路板产品将向高频、高速、高密度方向发展,市场不断对新技术、新产品、新工艺提出更高要求。R&D创新能力、技术应用能力和新产品开发能力是赢得未来竞争的关键因素。如果R&D能力不能及时跟上行业技术变革的速度,或者不能及时将新技术应用于产品开发和升级,就会削弱市场竞争优势。

PCB行业全球竞争格局分散,厂商众多,市场竞争充分。受资金需求大、技术要求高、下游终端产品性能更新快、环保政策趋严等因素影响,行业加速洗牌,集中度逐步提升。同时,随着国外小批量板材产能不断向中国转移,市场竞争可能会加剧。如果未来行业竞争进一步加剧,行业毛利率整体下降,但技术水平、生产管理能力、产品质量没有持续提升以应对市场竞争,则存在因市场竞争加剧导致利润下降的风险。

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